L’alluminio è sceso al suo minimo in quasi cinque mesi, quando i fondi istituzionali hanno tagliato le loro posizioni in acquisto a causa del rallentamento della domanda, anche se le preoccupazioni sui tagli alla produzione in Europa a causa degli alti costi dell’energia dovrebbero fornire un po’ di supporto.

Ma i rischi di approvvigionamento di alluminio rimangono elevati, con circa 1,5-2 milioni di tonnellate di produzione a rischio di chiusura in Europa e in Russia nei prossimi 3-12 mesi. Si tratta di circa il 2% delle forniture globali di alluminio stimate a circa 70 milioni di tonnellate quest’anno.

L’economia cinese ha subito un duro colpo mentre le autorità sono in corsa per fermare la diffusione di casi record di Covid-19, che hanno portato a un blocco totale o parziale in decine di città.

I dati sui prestiti cinesi e il finanziamento sociale totale, un indicatore chiave del consumo di metalli industriali, previsti per i prossimi giorni, forniranno indizi sulle prospettive della domanda.

La Cina è il più grande produttore e consumatore al mondo di alluminio, ampiamente utilizzato nelle industrie dell’energia, delle costruzioni e degli imballaggi.

La Commissione europea riprenderà a imporre dazi antidumping sulle importazioni di laminati piani di alluminio di origine cinese a partire dal 12 luglio, dopo averli rinviati per nove mesi.

Una sentenza definitiva emessa nell’ottobre 2021 dalla Commissione Europea ha indicato che i dazi antidumping ammonteranno a una percentuale compresa tra il 14,3% e il 24,6%.

Il 14 agosto 2020, la Commissione europea ha avviato un’indagine antidumping sui prodotti laminati piatti di alluminio originari della Cina. L’11 ottobre 2021 la Commissione ha pubblicato un regolamento che istituisce un dazio antidumping definitivo sulle importazioni di prodotti laminati piatti in alluminio provenienti dalla Cina, ma allo stesso tempo ha adottato una decisione di sospensione dei dazi in questione.

I prodotti di alluminio laminati piatti comprendevano lamiere e coils di spessore compreso tra 0,2 mm e 6 mm, lamiere ≥6 mm, nonché coils e nastri di spessore compreso tra 0,03 e 0,2 mm, ad eccezione delle lamiere di alluminio utilizzate per lattine per bevande, pannelli per autoveicoli o applicazioni aerospaziali.

Le esportazioni cinesi di prodotti in alluminio verso l’UE sono diminuite di anno in anno a partire dal 2019 a causa delle controversie commerciali. Nel 2021, la Cina ha esportato 380.000 tonnellate di prodotti in alluminio nell’UE, con un calo del 17,6% rispetto all’anno precedente. I prodotti includevano 170.000 tonnellate di fogli e nastri di alluminio.

Secondo il piano dell’UE, gli esportatori cinesi dovranno dichiarare la tassa sulle emissioni di anidride carbonica a partire dal 2023 e dal 2026 saranno tassati per i prodotti che non rispettano le norme sulle emissioni di anidride carbonica.

Nel breve termine, questo non avrà un impatto sulle esportazioni cinesi di prodotti di alluminio in Europa, ma le sfide aumenteranno nei prossimi anni.

Gli Stati Uniti aumenteranno i dazi al 35% su alcuni prodotti in acciaio e alluminio importati dalla Russia in una mossa che interesserà 570 diversi gruppi di prodotti in vari settori.

Secondo il presidente Joe Biden, l’aumento delle aliquote al 35% su alcuni altri prodotti della Federazione Russa, la cui importazione non è già stata vietata, è giustificato e coerente con gli interessi di politica estera degli Stati Uniti.

La politica e avvocato Katherine Tai (New York, 1974), dal marzo 2021 Rappresentante per il commercio degli Stati Uniti nell’amministrazione di Joe Biden.

La Casa Bianca non ha rilasciato informazioni su quali prodotti specifici saranno soggetti alle tariffe più alte. In una dichiarazione separata, tuttavia, il Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti, Katherine Tai, ha affermato che l’elenco dei prodotti oggetto dell’annuncio includerà acciaio e alluminio; minerali, minerali e metalli; prodotti chimici; armi e munizioni; legno e prodotti di carta; aeromobili e parti; parti di automobili.

L’innalzamento delle tariffe è legato alla precedente azione degli Stati Uniti, che ad aprile hanno sospeso le normali relazioni commerciali con la Russia per intensificare la pressione sul presidente russo Vladimir Putin per l’invasione dell’Ucraina da parte del Paese.

L’abolizione delle normali relazioni commerciali, avvenuta ad aprile, ha permesso agli Stati Uniti di applicare i dazi sulle importazioni dalla Russia fino al gennaio 2024. Per quanto riguarda i metalli, le aliquote raggiungono il 20% per l’acciaio finito, il 18,5% per la maggior parte dell’alluminio grezzo, l’11% per l’alluminio ad alta purezza e il 10,5% per alcune categorie di prodotti di alluminio a valore aggiunto. I dazi su questi e altri prodotti potrebbero ora raggiungere il 35%, in attesa della pubblicazione dell’elenco ufficiale delle categorie di prodotti interessate dalla proclamazione odierna.

I dazi più elevati si applicano anche alle importazioni dalla Bielorussia come ritorsione per gli aiuti alla Russia.

La Cina ha prodotto un record di 3,42 milioni di tonnellate di alluminio primario a maggio, mentre le fonderie del paese continuano ad aumentare i ritmi di produzione.

Secondo l’International Aluminium Institute (IAI), la produzione annua del Paese è aumentata di 3,66 milioni di tonnellate nei primi cinque mesi dell’anno, culminando il mese scorso con il più alto tasso operativo di 40,27 milioni di tonnellate.

Le fonderie cinesi stanno risorgendo grazie all’allentamento della crisi energetica che ha limitato la produzione per gran parte dello scorso anno.

Quest’anno sono le fonderie europee a dover affrontare una crisi energetica a causa dell’impennata dei prezzi dell’elettricità sulla scia dell’invasione dell’Ucraina da parte della Russia.

I problemi energetici dell’Europa hanno trascinato la produzione annua al di fuori della Cina di 460.000 tonnellate quest’anno.

La quota della Cina sulla produzione globale è stata del 58,91% a maggio, un rapporto che è stato superato solo una volta nel giugno 2017, un indicatore storico che potrebbe essere inaffidabile data la mancanza di dati coerenti cinque anni fa.

In questo periodo dell’anno scorso erano gli operatori cinesi ad essere in difficoltà con le forniture energetiche per le loro fonderie affamate di energia.

La siccità nella provincia dello Yunnan, ricca di risorse idriche, unita a un’applicazione troppo zelante degli obiettivi di efficienza energetica, ha fatto crollare la produzione nazionale di alluminio di oltre due milioni di tonnellate annue nel 2021.

Questi obiettivi sono stati allentati e la Cina ha incrementato la produzione di carbone per attenuare la crisi energetica dello scorso anno.

Il miglioramento dei prezzi dell’energia elettrica e la forza dei prezzi dell’alluminio hanno generato un prevedibile rimbalzo dei tassi di produzione cinesi, che dopo la pausa dello scorso anno si stanno nuovamente avvicinando al limite di capacità di Pechino di 45 milioni di tonnellate all’anno.

La crisi energetica sta colpendo soprattutto le fonderie di Germania, Francia e Paesi Bassi, mentre quelle di Norvegia e Islanda sono state ammortizzate dall’accesso all’energia idroelettrica e geotermica. La capacità produttiva di entrambi i Paesi è aumentata progressivamente nel corso dell’ultimo anno, il che probabilmente nasconde la perdita di produzione totale registrata altrove nei dati dello IAI sull’Europa occidentale.

Anche la produzione di alluminio dell’Europa orientale è in calo. La produzione cumulativa è diminuita dell’1,5% su base annua nei primi cinque mesi dell’anno, a causa delle riduzioni in Romania, Montenegro e Repubblica Slovacca.

L’ultimo aggiornamento mensile dello IAI non mostra alcun segno di calo della produzione della russa Rusal, nonostante le sanzioni abbiano interrotto il flusso di materie prime verso le fonderie siberiane dell’azienda. Anzi, è possibile che l’avvio del nuovo impianto di Taishet stia compensando le riduzioni nel resto dell’Europa orientale.

Non essendo in vista la fine dell’attuale crisi energetica, la produzione europea potrebbe essere minacciata nei prossimi mesi. Si stima che altre 800.000 tonnellate di capacità degli smelter europei siano a rischio, a meno che i prezzi dell’energia non scendano, cosa che al momento sembra improbabile.

L’alluminio non si produce gettando la bauxite in un altoforno. Piuttosto, la bauxite deve essere raffinata in allumina, che viene poi trasformata in metallo tramite elettrolisi. L’alluminio è per molti versi elettricità in forma solida, ed è per questo che le fonderie sono così sensibili ai prezzi dell’energia. Questo è un problema per la produzione di alluminio ovunque, con le fonderie in competizione con altre industrie per l’energia, in particolare da fonti rinnovabili, nel tentativo di produrre un metallo sempre più “verde”.

L’aumento esponenziale dei prezzi dell’energia elettrica in Europa dopo l’invasione ucraina rappresenta una minaccia esistenziale per molti operatori della regione.

La necessità di importare un metallo che è un fattore chiave per la decarbonizzazione da un Paese in cui il carbone è ancora la fonte primaria di energia per la produzione di alluminio è altamente problematica per l’Unione Europea. Non solo in termini di impronta di carbonio, ma anche nel contesto dell’impegno del blocco per quella che definisce “autonomia strategica” nelle sue catene di approvvigionamento di minerali.

Le fonderie cinesi stanno attualmente godendo di margini positivi grazie alla combinazione di un prezzo del metallo più alto e di costi energetici più bassi, dovuti al ritorno del governo sugli obiettivi di utilizzo del carbone. Nonostante la corsa al carbone, ci sono segnali di stress in alcune parti del sistema energetico cinese.

Il consumo di energia elettrica è aumentato nelle province cinesi a nord del fiume Yangtze a causa del clima più caldo del normale, tanto che nel fine settimana lo Henan ha stabilito un nuovo record di carico massimo della domanda.

La tensione sulla rete elettrica è destinata a diventare più acuta quando la Cina uscirà timidamente dal blocco del coronavirus e ricomincerà ad aumentare l’attività produttiva. Se l’estate cinese sarà lunga e calda, l’energia sarà destinata in via prioritaria al raffreddamento delle abitazioni, mentre i grandi utenti industriali dovranno fare i conti con il razionamento.

Il pendolo dell’energia dell’alluminio può essere tornato in Cina dal resto del mondo, ma non è detto che vi rimanga a lungo.

Analizzando la cumulata delle esportazioni si può osservare che nei primi 5 mesi del 2022 la Cina ha esportato complessivamente 2,9 mln di ton di “Alluminio grezzo e prodotti in alluminio”, un livello mai raggiunto nei precedenti anni.

Per quanto riguarda invece le importazioni, la cumulata dei primi 5 mesi del 2022 si trova in linea con i livelli dello scorso anno.

Nel mese di giugno le quotazioni dell’alluminio convertito in $ quotato sul mercato cinese così come quello del mercato londinese ha mostrato un andamento negativo, anche se le quotazioni sono scese con minor intensità, confermabile sul grafico successivo del rapporto tra alluminio ShFE e alluminio Lme.